股指期货走势分析:流动性无忧

2018.07.11 -

跟着央行定向降准的落地,商场短期资金利率水平时间短走高后,股指期货直播室流动性充裕。7月6日,股指期货投资上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜及1周品种加权均匀利率为1.959及2.4577,创下今年以来最低水平。

在揭穿商场上,数据核算闪现,7月央行估计回笼资金10800亿元,其间,回购金额6400亿元、中期借贷便利(MLF)3600亿元到期以及800亿元的国库现金定存到期。7月以来,央行仅是7月4日当日以逆回购方法投放了100亿元资金,但由于有定向降准带来的约7000亿元流动性,商场资金仍显得恰当充裕。股指期货投资7月10日再次暂停揭穿商场操作,净回笼资金300亿元,这已是央行连续四个交易日暂停揭穿商场操作。本周共将有1200亿元逆回购到期。接下来,估计未来一到两周,央行仍将恰当增加逆回购操作量来坚持流动性。考虑到用定向降准来置换中期借贷便利,央行有可能在MLF到期当日选择不再续做。股指期货

在资金面宽松的布景下,国内利率债商场有所上升。短期资金面平稳,中长期利率水平中枢出现明显下移。9日,10年期国债到期收益率中债估计为3.5432%,从年初一度挨近4%的较高水平逐步走低。中债国债总净价(总值)指数闪现较年初上涨了2.83%。

国内债券商场本周估计发行5只总额1220亿元的国债。美国长端国债收益率则持续跌落,10年期美债与2年期美债利差跌破30BP,收益率曲线趋平。

外汇商场上,从发布数据来看,到2018年6月末,我国外汇储备规划为31121亿美元,较5月末上升15亿美元,升幅为0.05%。由于美国非农数据不及商场预期,美国升息预期弱化,人民币兑美元汇率呈止跌上升态势。近三个交易日,离岸价格连续收复6.63、6.62、6.61三个关口,迫临6.60。人民币汇率企稳,有助于克制世界本钱外流的激动。

10日,银行间商场上,7天质押回购加权均匀价格为2.6469,交易所商场上,上证所1天、7天回购品种GC001、GC007加权均匀价格分别为2.0744及2.4733,深交所1天、7天回购品种R-001、R-007加权均匀价格为2.0845和2.4997。

未来一段时间,流动性依然有望坚持充裕,短期资金面将坚持平稳。一同,股指期货投资中长期利率未来一段时间或坚持下行趋势。后期可注重国务院金融稳定发展委员会在提出“防范化解严峻风险攻坚战”方案后所推出的具体举动对商场带来的影响。

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