赶上黄金热 上涨黄金价格结构性产品集中化“发布”

2020.05.28 -

伴随着今年金价的震荡,金融期货黄金投资热潮已经出现,银行发行黄金理财产品的热情也特别高涨。5月27日,记者从北京商报发现,中国招商银行(香港股票03968)、交通银行(香港证券03328)等银行近期推出了与黄金挂钩的结构性产品,其中大部分是看涨黄金价格。

 

黄金结构性产品热发行

北京商报记者发现,近期不少银行推出了黄金挂钩结构性存款产品和结构性理财产品,首发投资在1-20万元。风险等级多为R1-R3,预期到期收益在1.15%-9.5%之间。

其中,招商银行对黄金结构性产品的发行尤为热情。截至5月27日,招商银行的官方网站已经发布了80个链接的黄金结构性存款和结构性理财产品在售或即将销售。总的来看,该行发行的两个产品风险等级为R1(谨慎)-R2(稳定),投资期限在30天至123天之间,其中结构性存款产品的预期到期日在1.15%-3.95%之间。

根据普益标准提供的数据,今年以来,月度发行的黄金挂钩银行结构性存款产品较去年同期大幅增加。截至5月25日,招商银行、交通银行、平安银行等83家银行5月份共发行了83款与黄金挂钩的结构性存款产品,平均最高/最低年化预期收益率为3.86%/1.24%。

谈到本轮银行发行黄金结构性产品的热潮,溥仪标准研究员陈飞旭告诉《北京商报》记者,今年受新一轮冠状动脉肺炎疫情影响,投资者的风险偏好有所下降,而黄金作为避险资产的价格也一个接一个地涨到了最高价。”金价上涨引发了投资者对黄金投资的热情。为了满足风险偏好较低的投资者对黄金投资的需求,各家银行纷纷发行与黄金挂钩的结构性产品。”

一位银行理财顾问向《北京商报》记者介绍说:“与黄金挂钩的理财产品一般可以实现中等收入,但历史并不代表未来,实际收入应以实际收入为准。”。

看涨的结构性产品卖得不错

北京商报记者发现,该行近期挂钩的黄金结构性产品大多看涨。

例如,在5月份新发布或即将销售的80款与黄金挂钩的新产品中,有42款产品明确标示为看涨,2款产品为看跌。交通银行官方网站上显示的4只新链接黄金结构性产品中,3只看涨,1只看跌。

与看涨黄金产品挂钩的存款利息是根据挂钩黄金价格的表现确定的。以招商银行5月22日发行的一款挂钩看涨黄金三级区间的1个月结构性存款产品为例。产品起价5万元,保质期30天。利率从5月25日开始,6月24日到期。招商银行根据关联标的的价格表现,对委托人提供充分保护,并向存款人支付浮动利息。预期到期利率为1.15%或3.18%或3.38%(年化)。

本产品的财务收益率分为三种情况:观察到期日金价水平未能突破第一个波动区间(“开盘价-335元”至“开盘价+120元”)的,证券交易所

其到期利率为3.18%(年化);如果价格向上突破第一波动区间,则存款到期利率为3.38%(年化);如果向下突破第一波动区间,则存款到期利率为1.15%(年化)。

中国(香港)金融衍生品投资研究所所长王红颖对北京商报记者指出,这种结构性产品属于保值+保值的牛市产品。比如,投资100元,银行固定收益80元,剩余资金用于购买看涨期权。在这种情况下,即使黄金回调的概率很小,也只是期权溢价的损失,这样才能达到最小的风险控制。

如何选择纸黄金及结构产品

今年以来,黄金市场走出了过山车市场。从年初到3月份,金价持续上涨。3月初,伦敦现货金突破1700美元/盎司大关。3月9日至中间,金价大幅下跌,最低达到每盎司1450美元,但3月下旬金价再次上涨,5月18日最高升至每盎司1765.3美元。今年以来,黄金价格上涨了12%以上。

在经历过山车行情之后,金价未来走势成为投资者关注的焦点。许多分析人士指出,金价有望继续上涨。

对于普通投资者来说,为了把握市场,如何投资黄金?直接购买纸黄金和购买与黄金挂钩的结构性金融产品,哪种方法更具成本效益?

陈飞旭认为,纸黄金和黄金挂钩的结构性产品适合不同类型的投资者。纸黄金要求投资者进行自己的黄金交易,要求投资者具备较强的专业知识。同时,即使纸黄金是一种相对稳定的投资产品,仍存在本金损失的风险,因此更适合具有较强专业知识和风险偏好的投资者。更高的投资者。与黄金挂钩的结构性产品需要注意保本条款。如果有资金保障,则更适合风险偏好低、缺乏相应专业知识的普通投资者。

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