股指期货的交易规则及方式

2020.05.21 -

为了成功实现股指期货的收益,投资者必须充分了解相关规则,并运用相应的技术手段,不断地从中获取收益。本书后面章节将详细介绍技术方法,因为这对投资者实现盈利具有重要意义。交易规则是固定的,所以投资者掌握它是有益的。

投资者在进行股指期货交易时,需要注意以下相关规则:

一。交易标的是沪深300指数;

2。合同价值为每指数点100元的合同乘数,保证金为10%;

三。合约月份是指自交易月份起连续两个月的近月合约和随后的两个季度合约;

四。日涨跌幅以现货市场个股涨跌幅10%为限。为了抑制市场的非理性过度波动,同时引入“熔断器”制度,即当涨跌幅度达到6%时,熔断时间为10分钟;

5个。最小波动单位为0.5个指标点;

6。最后一个交易日和最后一个结算日定在月中;

7号。交易时间上午比现货市场早15分钟,下午比现货市场晚15分钟;

8个。绩效交付方式为现金结算。

总之,适合普通投资者的交易方式有三种:多头、空头和对冲。很多投资者已经知道,由于目前的股市操作方法是典型的长市,任何一只基金只有在上涨时才能从指数和股价中获利,如果指数或股价下跌,就必须撤出资金规避风险。

卖空的方法与卖空的方法正好相反,但操作方法是相似的。长买是低买高卖的利润,而卖空是高卖,平仓买人是有利可图的。例如,目前股指期货的指数是1400点,投资者预测指数以后会下跌,所以在1400点做空,先卖出一定数量的合约,等指数下跌到1300点以后,投资者会买入相同数量的合约,持仓相同,从而实现盈利,指数跌幅越大,投资者做空的利润空间就越大。

对于炒股的投资者来说,对冲操作相对困难。然而,套期保值是股指期货的另一个重要特征。它不仅可以保证投资者资金的安全,而且可以帮助投资者资金实现价值的稳定增长,使基金在风险最小化的原则下获得更高的利润。

投资者进行套期保值交易需要遵循以下原则:

一。相同种类的原则。例如,如果投资者购买股指期货,那么按照同一品种的原则,他们需要持有相应的股票,而他们不能购买股指期货,然后再购买其他股票品种,这样他们就不会被对冲。成功了。

2。等量原则。比如,如果投资者持有5万股市值,那么在进行套期保值时,就需要持有一份反向价值为5万元的合同。如果数量不相等,就不能起到套期保值的作用,因为套期保值只是利用一个市场的利润来抵消另一方经营造成的损失。

三。反方向原则。这意味着投资者在股市中做多,那么他们就需要做空股指期货市场,用股票收益来抵消股指期货的损失,或者用股指期货的利润来抵消股票

损失。或者在股票市场做空,在股指期货市场做多,也可以用一方的利润来抵消另一方的损失。

四。同时的原则。这意味着投资者在进行套期保值操作时,需要同时做多股票和做空股指期货,或者同时做空股票和做空股票时间.NoneDo多个股指期货,且不错开较长时间进行相应操作。另外,关仓时也需要同时进行。

套期保值的最大作用是决定投资者资金的安全性,但其对资本增值的影响并不十分突出。如果投资者想用这种方法来增加回报,那就更难了。

根据上述原则,可以建立一个简单的套期保值模型:当投资者预测某只股票前景较好并开始上涨时,将投入10万元购买该股,但在同一时期,投资者认为该指数可能会出现一定程度的下跌。此时,投资者投资10万元做空股指期货。如果后期的走势和投资者分析的一样,个股上涨10%就可以实现1万元的收益,但如果股指期货也出现10%的下跌,那么投资基金将遭受1万元的损失。这时,股票的收益正好被股指期货的亏损所抵消,投资者达到了保值的效果。

投资者在进行套期保值操作时,需要注意股票涨跌与股指期货涨跌的区别。只有当两者在同一时期的波动完全相同时,投资者才能成功地进行套期保值操作。根据上述情况,如果股价上涨20%,股指期货下跌10%,投资者就可以实现盈利;如果股价上涨10%,但股指期货下跌不到10%,投资者也可以实现盈利。但是,如果股价上涨5%,股指期货下跌10%,投资将遭受损失。同样,如果股价上涨10%,但股指期货下跌超过10%,投资者也会蒙受损失。

只有当股价涨跌与股指期货涨跌同步时,投资者才能保证投资者的资金保值。如果两个市场的波动性不一致,就会对应盈亏的发生。

同时,在套期保值时,如果投资者只买入一只股票,必然会与股指期货的波动幅度产生较大差异,因为一只股票很容易受到资金的影响。因此,投资者如果想用这种方法保值,买的股票种类越多,保值效果越好。最好购买更多与目标指数相对应的成份股。

事实上,关于股指期货已经有很多基本概念,并不是本书的重点。然而,相应的股指期货操作技术方法却寥寥无几。因此,本书的重点将是如何运用技术分析方法实现股指期货的盈利。由于对股指期货的概念了解较多,如果没有正确的技术分析方法,投资者仍然很难从股指期货的波动过程中获利。

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