股指期货的主要功能有哪些?

2020.05.12 -

股指期货的主要功能包括以下三个方面:

(1)风险避险功能

通过套期保值实现股指期货的风险厌恶。投资者可以通过反向操纵股票市场和股指期货市场来达到规避风险的目的。股票市场的风险可以分为两个部门:非系统性风险和系统性风险。通过采用分散投资,通常可以将非系统性风险降至最低,而系统性风险很难通过多样化的投资方法来避免。股指期货具有卖空机制。股指期货的推出为市场提供了对冲风险的工具。担心股市下跌的投资者可以通过出售股指期货合约来对冲股市整体下跌的系统性风险,这有利于减少集体。抛售对股市的影响。

(2)价格发现功能

股指期货具有通过开放有效的期货市场中的许多投资者发现价格的功能竞标有利于形成更好地反映股票真实价值的股票价格。期货市场具有发现价格的功能的原因是,一方面,股指期货交易有很多参与者,并且价格形成包含有关各方期望价格的信息。另一方面,股指期货具有交易成本低,杠杆倍数高以及订单执行速度快的优点。在收到新的市场信息后,投资者更倾向于调整其在期货市场中的头寸,这也使股指期货价格反应更快。

(3)资产分配函数

由于使用保证金追踪系统进行股指期货交易,交易成本非常低因此,它被机构投资者广泛地用作资产配置的一种手段。例如,以债券为主要投资对象的机构投资者认为,股票市场可能会在不久的将来急剧上升,并打算抓住这一投资机会,但是由于严格限制了对除债券以外的产品投资,无法将大部分资金投资于股票市场,此时机构投资者可以用很少的钱购买股指期货,就可以在股票市场上涨中获得均匀的收益,并提高整体配置效率资金。

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