基金理财服务平台公募基金FOF年审:经营规模提升600亿 波动市“债基为王”

2020.05.08 -

截至5月7日,今年共设立21家公募基金(含份额统计),基金理财服务平台总份额超过105亿份。其中,不仅易方达基金、泰达宏利等公司继续拓展市场,新华基金、泰康资产等公司也率先采用。

经过近三年的发展,公众筹款基金正朝着快车道迈进。

 

《21世纪经济报道》记者统计显示,5月7日,FOF在整个市场公开发行,总规模为600.49亿元。与2019年底相比,规模增加135.05亿元,与今年一季度末相比,数据继续增加约50亿元。

“过去一年,公开募捐FOF进入了快速发展阶段,数量和份额都实现了大跨越。其中,养老目标基金已成为公开募资FOF市场的主力军,”一位知名的三方机构分析师对《21世纪经济报道》表示。

5月以来,广发基金又一个养老金目标日2040年持有期FOF,泰达宏利和稳定养老金目标一年持有期FOF,国富平衡养老金目标三年持有期FOF共三个FOF开始发行。

在FOF产品开发的同时,当前动荡的市场又迎来了对基金业绩的大考验。

从今年5月6日FOF基金的表现来看,122只FOF基金(按份额统计)平均回报率为2.04%,其中106只FOF基金今年回报为正。

同时,今年有16只FOF基金出现了负收益。

今年回报率最高的FOF产品是2045年的鹏华养老金。截至今年5月6日,该基金的回报率为10.36%,也是唯一回报率超过10%的FOF。

此外,富国智诚精选3个月,海富通聚友精选和中国老龄化2045年A/C回报率均超过6%,位列前五。

仅从一季度数据来看,招商证券(18.420,0.38,2.11%)研报指出,2020年一季度,由于市场动荡,各类FOF产品表现较为普遍,只录得养老产品中一年期持有产品。你得到的平均正回报率平均增长0.6%。

在普通FOF中,低风险产品平均收益率为-1.5%,中高风险产品平均收益率为-2.3%。在养老金目标产品中,三年期持有产品的平均收益率为-1.5%,五年期产品的平均收益率为。回报率为-2.9%。

“目前市场仓位没有太大的下跌空间,但风险尚未暴露。一方面,疫情何时能得到控制还不确定;另一方面,经济低迷还没有完全体现在市场上,而且下跌可能还会持续,但空间不会特别大。因此,在资金建设过程中,将实时关注境外疫情控制情况和国内部分激励政策指标,进而确定建仓节奏。”新华精选成长主题3个月期FOF基金经理王一磊对《21世纪经济报道》记者表示。

上述分析师表示:“FOF注重长期投资和稳定投资,净值走势将相对平稳。”。

在其看来,FOF抓住大型资产配置的投资机会,选择优秀基金进行投资,并根据市场波动情况及时调整和优化整个投资组合,追求低风险、高回报的目标。

根据

在一季报数据中,在市场震荡格局下,债券型基金获得了较高的配置比例。

招商证券的数据显示,今年一季度,FOF基金在债券产品上的仓位为168.3亿份,占比71%,其次是混合型基金和股票型基金,分别占比18%和6%。

与去年四季度数据相比,FOF基金在债券产品、绝对收益产品和货币产品上的重仓配置增加了70%以上;股票、QDII和商品产品的配置比例下降。

就基金产品而言,Wind数据显示,今年一季度FOF基金持仓最高的是民生加银新乡、富国成长债券和中欧增强收益。持仓市值分别为9.85亿元、7.67亿元和7.37亿元。此外,易方达信用债券、易方达优质信用债券、海富通阿尔法对冲、易方达纯债券四只基金市值也均超过5亿元。

除了富通阿尔法对冲基金(Fortis Alpha Hedge Funds)是长短股票型基金外,其余市值排名前十的基金都是债券型基金。

从持有基金数量来看,工银瑞信体育产业和易方达信用债券均由13只FOF基金持有,也是基金数量最多的两只基金;其次是富国信用债券和易方达裕丰回报,工银瑞信双利、华安创业板市场50ETF、易方达高等级信用债券和富通阿尔法对冲6只基金持有10多只基金。

“FOF基金整体仍以外部配置为主,外部配置占整个市场的比例接近70%。从品种来看,外部配置比例较低的是债券产品。由于债券产品之间收入差距较小,更多的公司愿意以内部配置的方式,一方面榨干自己的产品,另一方面也降低了产品率,这对投资者有利。不过,虽然其内部配置比例相对较高,但仍不足40%,整体市场仍为外部配置。主要是。”招商证券认为。

一季度,FOF基金持有民生和银新乡的最高市值。该基金只由一只FOF基金持有,用于民生和尹康宁一年的稳定养老金。市值9.85亿元,占基金净值的18.3%。

鹏华基金在配置上更倾向于内部产品。以今年回报率排名第一的鹏华养老为例,2045年。在今年一季度排名前十的重量级基金中,仅有恒生一只ETF基金为外部产品,其余9只基金均为鹏华基金的产品。

“对内部布局的偏好一方面是因为公司内部的产品线已经很全面;另一方面,有各种各样的产品排在市场的前列。FOF基金组合把握了资产配置布局和时机,各组成基金表现较好。好吧,这也会形成协同效应。”华南一位公募基金人士接受采访时表示。

“在配置方面,从定性和定量的角度选择基金目标,对基金经理进行风格分类。基金经理产品除了关注绝对收益、风险调整收益、下行风险等历史表现外,还需要关注投资风格的具体分类和投资逻辑,基金经理的风格是否有所漂移也是一个重要因素

量度。”王一磊对《21世纪经济报道》记者说。

事实上,从目前各基金公司的行动来看,多家基金公司对FOF的布局仍在继续推进。

数据显示,截至今年7月7日5时,共有11只基金提交审批,其中9只为养老基金。虽然目前养老金FOF仍占公款FOF的很大比例,但从近期获批的情况来看,普通FOF也经过整改后得以落地。

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