原油宝的教训太惨了:抄底原油需要强有力的专业能力

2020.04.27 -

中国银行“原油宝藏”的投资者被史无前例的负油价吓得措手不及,投资者损失惨重。据业内人士介绍,期货的自然高杠杆更适合专业投资者。如果你想讨价还价,你必须有很强的专业能力做基础。

国际油价调整剧烈,波动较大,但对于大宗商品市场,投资者认为仍有良好的赚钱机会,大宗商品期货策略(CTA)的投资回报值得期待。

大宗商品仍有投资机会

CTA策略预期回报

最近一段时间,原油市场变化迅速。上周初,原油负价格震惊市场,美国石油创下近30年来最大单周跌幅。4月24日,该股突然反弹,涨幅超过30%。尽管波动性加大,但在机构投资者看来,大宗商品仍有较好的投资机会。

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桃利资产表示,今年大宗商品的波动性明显增强。期货开户流程而由于疫情和原油战争的持续影响,央行放水,进一步放大了商品供求弹性。预计这种波动将在未来几个月内持续,预计CTA策略将取得良好回报。不过,桃利资产强调,由于波动性较大,隔夜缺口的风险也在加大,风险与收益并存。”国内黑色产业链、能源产品、农产品具有良好的投资机会。黑色产业链主要受基础设施带动,能源产品仍受原油影响,农产品受天气、疫情等影响较多。”桃利资产表示。

上海证券期货部FOF负责人倪成群认为,今年商品市场的投资机会非常大,基于CTA策略的各种商品期货策略都有可能获得理想的回报。

在投资策略方面,桃利资产表示,主要关注短期趋势策略,以捕捉一两天内原油走势的变化,减少原油仓位。由于短期趋势比较容易把握,且隔夜缺口和流动性风险明显降低,在原油大幅波动的情况下,小仓位也能获得一定的收益。具体布局是在化工、黑色、农产品等行业,通过品种的多元化投资,增强组合的稳健性,获得相对较好的收益。

开封投资能源研究员郑亚琪介绍,除了该行的纸原油产品外,还有上海原油期货SC和此前能源交易所的能源基金。能源基金的投资对象多为油气类股,与原油价格的相关性不高。直接投资原油期货供应链是比较好的选择。需要注意的是,在过去一段时间内,SC估值曲线与外盘之间存在一定的偏差。在目前内外盘溢价和折价相对较高的情况下,SC存在一定的触底风险,因为它不仅有跌破盘面的风险,还有弥补因溢价和折价而下跌的风险。交易所通过扩大交割仓库和调整仓储费,退还了价差。这些努力都取得了一定的成效,预计传播终将回归理性。

未来

es投资适合专业投资者

油价下跌伤害了此前希望通过中国银行类期货产品的“原油宝藏”进行讨价还价的投资者,“醒来时,数十万家银行都醒过来了”

“原油宝藏”的教训太痛苦了。机构人士提醒,原油议价需要较强的专业能力,普通个人投资者不应盲目入市。

倪成群表示,投资者教育非常必要,近期在这方面已经加大了力度。他希望帮助投资者在极端市场条件下控制风险,而不是盲目讨价还价和过度交易。极大地引导了产品投资者从商品期货的基本面出发,更加理性地进行投机交易和套期保值。建议投资者对交易品种进行深入的研究储备,如通过期货公司获得专业的研究支持,在实践中一定要做好风险控制,尤其是头寸风险的管理。

淘利资产表示,期货不同于股票投资。其天然的高杠杆特性使得交易者不仅面临本金损失,而且可能遭受追索权损失,这更适合专业投资者去做。散户的交易行为更多是基于直觉,机构在投资组合构建、品种研究、策略研究、交易执行、风险控制等方面比散户具有更大的优势。

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