银河证券:一季度基金股票理财配备持仓有一定的降低 科技板块获资产亲睐

2020.04.24 -

◆受新一轮冠状动脉肺炎疫情影响,2020年一季度基金投资人气下降。食品饮料、农林牧渔业、医药生物等基本生活消费品受到资金青睐,主要是因为它们有较强的基础支撑和市场。避险情绪高涨。但除此之外,我们可以看到,基金仓储技术的趋势还在继续,更倾向于从电子领域向通信、计算机等领域扩散。流行病的短期干扰不会改变技术。中长期经营趋势的一致预期很强,市场动荡正在触底。可以适当把握5G建设应用、新能源汽车等领域龙头企业的配置机遇,但短期内市场动荡的局面仍将持续。疫情带来的更高不确定性抑制了市场情绪。政策支持和内需驱动型行业更加安全。建议重点发展建材、机械、食品饮料、农林牧渔业。

 

股票理财

经过连续两个季度的基金配股仓位反弹,2020年一季度基金配股仓位有所下降。偏股混合型基金持仓量下降最多,其次是普通股和灵活配置,混合型基金余额与19日四季度基本持平。2020年,一季度基金持有股票市值16864.62亿元,较2019年四季度减少53.5亿元,占净值的71.22%,较上年四季度减少2.61%。2020年一季度,在疫情和政策保护的多重影响下,市场人气相对稳定,A股在全球市场的抗跌能力突出。

股票理财基金重仓股各板块配置比例有所下降,反映出受疫情影响,投资情绪有所下降,但科技板、创业板配置比例略有上升,而主板配置比例的下降也显示了目前的位置。风险偏好仍然很高。

中非电子科技板块是基金重仓股,受到基金青睐。药业得益于价格上涨。在整体配置比例中,市值增幅较大,银行业配置比例下降居首位。2020年一季度,在基金重仓股中,市值占全部基金股票投资市值比例最高的行业为医药生物(8.26%)、食品饮料(6.91%)、电子(5.09%)和计算机(3.45%)、银行(2.23%)、媒体(2.17%)、家电(1.92%)。

基金持股集中度继续下降。2020年,一季度基金前十大重仓股占总股票投资的比重为9.9%,较2019年四季度下降4.12%,消费、医药、房地产为重点。

受新皇冠肺炎疫情影响,该基金在2020年第一季度的投资情绪有所下降。食品饮料、农林牧渔业等基本消费品以及医药、生物等板块受到资金青睐,主要是因为它们基本面支撑强劲,市场避险情绪高涨。但除此之外,我们还可以看到,基金仓储技术的发展趋势还在继续,更倾向于从电子产品向通信产品扩散

计算机和其他领域。流行病的短期干扰不会改变技术。中长期经营趋势的一致预期很强,市场动荡正在触底。可以适当把握5G建设应用、新能源汽车等领域龙头企业的配置机遇,但短期内市场动荡的局面仍将持续。疫情带来的更高不确定性抑制了市场情绪。政策支持和内需驱动型行业更加安全。建议重点发展建材、机械、食品饮料、农林牧渔业。

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