股指期货几类账户的区别

2020.04.03 -

国内股指期货上市的各项准备工作稳步推进,由于股指期货不同于股票、权证等投资产品,其交易规则和风险控制体系独树一帜,如《中国金融期货交易所结算规则》征求意见。草案中提到的专项资金账户、期货保证金账户、结算保证金账户等各类账户的概念比较容易混淆,需要深入细致的学习。只有充分了解他们,才能理性参与股指期货交易。
我们知道,中国金融期货交易所实行分级结算制度,会员结构为金字塔型,分为结算会员和交易会员。交易所结算部负责交易所与结算会员之间的结算,结算会员结算部负责结算会员与交易所、交易会员、客户之间的结算工作,交易会员的结算部门负责交易会员与结算会员之间的结算工作。
在日常结算前,需要有相应的账户进行资金转账等业务,交易所只与结算会员进行资金往来,因此,股指期货相关的账户规定可以从交易所层面和结算会员层面获取。了解到在交易所层面开立的账户主要有两类:结算专用账户和结算担保账户;结算会员层面的账户也主要有两类:期货保证金账户(期货保证金账户的特殊情况称为特殊基金账户)和结算专用保证金账户。
《中国金融期货交易所结算规则(草案)》对交易所和结算会员在保证金存管银行开立的账户作出了明确规定:交易所在期货存管银行开立专门结算账户,用于存放结算会员存款和相关资金,交易所对结算会员在交易所专用结算账户中的存款实行分账户管理,并为每个结算会员建立明细账户。根据结算会员与交易所资金划转流程的要求,收取保证金、手续费等,确保结算会员资金能够及时进入交易所,满足正常交易的需要,交易所在各指定结算银行开立专用结算账户,由交易所结算部门负责管理。
结算会员必须在期货保证金存管银行开立期货保证金账户,存入保证金及相关资金。结算会员在交易所所在地期货保证金存管银行开立的期货保证金账户,称为专项基金账户。结算会员可以选择具有开户银行资格的银行开立主账户性质的专用基金账户。他们可以在剩余的每一个存管银行开立一个二级账户性质的专用账户,以方便客户资金的转移。值得注意的是,结算会员专项资金账户的使用必须符合证监会关于封闭式存款管理的要求。交易所与结算会员之间的期货业务资金结算,通过交易所专用结算账户和结算会员专用资金账户进行,这意味着,交易所只在交易所所在地的期货保证金存管银行向结算会员开立用于资金结算的账户(专项资金账户),不办理会员专项资金账户以外的其他基金账户资金结算。

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