银行理财与货币基金的区别有哪些?两者优劣势分析

2020.03.13 -

银行理财与货币基金的区别有哪些?两者优劣势分析

货币基金和银行理财产品都属于较低风险的投资品种,投资者应该如何选择呢?市场人士分析,当前银行理财产品年化收益率相对更高,但由于期限不同,收益率不能做简单横向对比。鉴于两种产品安全性都比较高,投资者选择主要取决于流动性需求。低风险投资产品收益率频频冲高今年以来,在金融去杠杆的大背景下,同业融资受限,整个市场流动性趋紧,加之6月中旬监管考核等因素的影响,银行理财产品预期收益率以及货币基金七日年化收益率不断走高,带有一定封闭期的短期理财债券型基金,因同样投向货币类资产,收益率也随之攀升。

选择货币基金不能只看当前的七日年化收益率,部分成立时间较短的新货基赶上了近期资金面紧张、利率全面提升的好时机,成绩亮眼,而部分绩优老货基受前期市场整体行情的影响,区间年化收益率被摊薄,但事实上是真正经受住考验的好货基。货币基金PK银行理财货币基金和银行理财产品都属于较低风险的投资品种,二者在投资范围方面基本一致,比较点主要集中于安全性、收益率、流动性、起购点等方面。目前两者安全性旗鼓相当,短期来看银行理财收益率更胜一筹,但在流动性和起购点方面货币基金具有明显优势,建议投资者根据自己的流动性需求进行选择。

作为低风险投资产品,安全性是保守型投资者最为关注的焦点。虽然从今年2月起公募基金不能再承诺保本,但从历史数据来看,货币基金从未出现过跌破净值的情况。此外,基金资产的账户设立和运作均严格独立于基金管理人和托管人,投资范围和期限结构等有明确限制,信息披露及时严谨。相对于目前银行发行的理财产品而言,货币基金的运作相对更为透明。而银行理财产品在实际销售中通常对底层资本投向语焉不详,但由于实质上隐含着一定程度的银行信用背书,历史上绝少发生不能兑付的情况,往往给投资者留下了“保本保收益”的印象。

对二者收益率进行比较,则需要结合流动性综合考虑。如果单纯比较收益率,银行理财产品可以投资于债券等多品类资产,而货币基金主要投向短期债、央行票据、债券回购等,底层资产的天然区别让货币基金不太容易在收益率上有太大突破。但考虑到二者流动性不同,货币基金多为T+0赎回,一定程度上被认为是高收益的“类活期存款”;而银行理财产品多为2个月至1年的定期产品,期限较长,如果未到期赎回则按照活期存款利率计息,对投资者来讲损失不小

货币基金的另一优势是购买门槛低,多为1000元、100元,余额宝申购门槛更是低至1元,而银行理财产品往往有高达数万的门槛限制。因此,在当前利率水平下,银行理财产品和货币基金,包括短期理财债都是较好的投资标的。具体选择上,如果投资者预计在一段时间内不会使用一笔资金,可以选择购买较高收益的银行理财产品;如果投资者手头不宽裕,更倾向于余额理财、随时提取,那么货币基金将是这类投资者的不二之选

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