聚光灯下的比拼:理财子公司元年大幕开启

2020.01.02 -

  理财子公司,“ETC大战”,金融科技新赛道……挥别2019年,【股指期货喊单】银行业的在“创新、转型、发展”的大背景下,又有哪些热点值得回顾?新浪金融研究院推出三篇系列文章,带您复盘银行业的2019。

  今天推出“回望银行业2019(上篇)”。2019年“自带流量”的理财子公司吸引了无数聚光灯,获批、开业,一举一动备受关注,然而净值化转型之路依旧任重道远。

  2019年,银行理财子公司无疑站在了舞台的中央。获批、开业、高薪“抢人”,聚光灯下,理财子公司元年大幕已经开启。

  据新浪金融研究院统计,截至12月27日,2019年内已有六大行、招行、光大和兴业三家股份行以及杭州银行、宁波银行(002142,股吧)两家城商行理财子公司获批开业,共计11家。

  除此之外,首家外资控股理财公司也获批设立。12月20日,银保监会批准东方汇理(出资55%)和中银理财(出资45%)在上海设立外资控股的合资理财公司。

  某国有大行资管部门员工对新浪金融研究院表示,目前该行理财子公司和资管部门内部职能已经基本清晰。“理财子公司完全市场化的运营或仍需时日。”该名员工表示,同时,存量“老产品”转型的推进或不及预期,银行内部对资管新规的延期仍存有期待。

  12月27日,资管新规又一配套文件出台,银保监会发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》(以下简称《通知》)。光大理财公司总经理潘东对新浪金融研究院表示,《通知》的出台对货币市场、资管行业格局乃至实体经济融资都将产生深远的影响。

  今年7月,银保监会副主席曹宇在中国财富论坛上表示,银保监会按照“成熟一家、批准一家”的原则,有序批设理财子公司。

  大资管行业内,银行业以绝对的规模优势形成了天然的“引力”。随着银行理财子公司的陆续成立,人才资源的争夺战在整个资管行业中打得火热。

  年内,原方正证券(601901,股吧)执行委员会委员、副总裁吴姚东出任邮储银行理财子公司中邮理财董事长;国内“大资管”时代业务领军代表人物张旭阳也从度小满金融重回光大银行(601818,股吧),任光大银行理财子公司董事长。

  招聘网站上,银行理财子公司的招聘信息也层出不穷,且职位年薪不断创新高,百万年薪屡见不鲜。外部“高薪抢人”,内部的人员变动也同样是焦点。银因理财子公司是否在总行所在地情况的不同,银行内部员工的态度存在明显差异。

  一位国有大行员工告诉新浪金融研究院,由于理财子公司办公地未迁至异地,因此在前期筹建之时,该行内部对相关职位的竞争就已进入白热化。

  而某银行资管部的员工表示,该行资管部多数员工都因为理财子公司在异地,而选择了“留守”。“毕竟拖家带口很麻烦啊,”该名员工说道。

  虽然理财子公司天生“自带流量”,但业内人士认为,在处理存量非标、净值化转型过程、绩效考核市场化、投资试错体制、投研人才招募等方面,中嘉联储金融直播室理财子公司“成长的烦恼”其实不少。而现阶段首要的难题,或许就是内部条线和职能的梳理。

  某国有大行资管部门员工对新浪金融研究院表示,目前该行理财子公司和资管部门内部职能已经基本清晰,理财子公司负责符合资管新规的新产品发行,资管部则负责“老产品”的管理。但由于理财子公司整个人员架构基本“平移”自总行资管部,各分行仍将理财子公司当做总行来看待。

  “理财子公司完全市场化的运营或仍需时日。”该名员工表示,同时,存量“老产品”转型的推进或不及预期,银行内部对资管新规的延期仍存有期待。

  也有某银行分行从事资管业务的员工表示,由于理财子公司和总行资管部门内部职能尚未理顺,现阶段“两边挤压着”,加之产品额度不足,理财业务推广遇到了难题。

  另有某银行资管部的员工表示,该行理财业务逐渐转移至理财子公司,总行资管向统筹协调管理转变,该行理财业务逐渐转移至理财子公司。

  查阅银行官网可以发现,目前各银行已陆续推出了理财子公司产品,如工行官网理财产品页面,已将“子公司理财”单独作为栏目列出,供个人投资者选择。

  普益标准数据显示,已经发行产品的主要为较早的中、农、工、建、交五家银行的理财子公司,从建信理财发行第一款产品起,截止目前已发行335款子公司理财产品。其中,工银理财发布产品最多,占据理财子公司发行产品数量的八成。

  普益标准研究员涂敏表示,理财子公司成立之后,银行系理财的产品体系改变较大,引入了很多“新元素”。

  从投资期限来看,产品的平均期限有所拉长,部分封闭式产品期限达到3-5年;从投资标的来看,在原有的债券、非标资产的基础上,银行系理财也在积极尝试并布局权益市场,通过FOF、投顾、指数等方式涉足;从产品收益来看,收益表现更加市场化;从产品品牌来看,各理财子公司均在着力打造相应的品牌。

  2019年银行理财净值化转型驶入快车道。年内,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告(2019年上半年)》,报告显示,净值型产品发行力度不断加大。2019年上半年净值型产品累计募集金额21.82万亿元,同比增长86.39%。

  分析人士指出,虽然净值型理财产品的发行量、存续规模及占比、募集金额均大幅增长,但是整体存续规模占比仍然偏低,银行理财净值化转型之路仍然任重而道远。

  12月27日,资管新规又一配套文件出台。银保监会发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》,对现金管理类产品的定义、投资管理、流动性管理、估值等予以明确,对使用摊余成本法核算的现金管理类产品进行规模管控,过渡期到2020年末。

  光大理财公司总经理潘东对新浪金融研究院表示,《通知》的出台对货币市场、资管行业格局乃至实体经济融资都将产生深远的影响。

  “银行现金管理类产品在资管新规后规模增长较快,但对该类产品没有久期的限制和偏离度管理,【美国股指期货实时行情】有些银行的现金管理类产品久期较长,个别银行甚至投资了非标资产,有系统性流动性风险隐患。因此,在快速发展的当下及时出台规范性文件,是防患于未然,防止不规范产品无序增长和风险累积。”潘东表示。

  注:本文内容来自网络

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