股指期权:更精细的策略工具

2019.03.01 -

目前,境内衍生品品种不断丰厚,【美国股指期货实时行情】商场规划稳步增长,运转质量逐步进步,现货与期货、期货与期权、场内与场外、境内与境外的衍生品商场体系已初步构建,应赶快推出股指期权,进一步完善我国境内金融衍生品商场的版图。

股指期权在国际金融衍生品商场扮演着重要人物,更是组织出资者危险办理的必备东西。

首要,股指期权是商场动摇危险的温度计。关于组织出资者来说,既面对财物价格肯定水平下降的危险,也面对出资过程中财物价格大幅动摇带来的危险。即便商场长时间上涨,但假如动摇性危险很高,出资者也很难享用较高收益。股指期权则是度量商场动摇危险的有用东西,由于期权价格包含了出资者对未来商场动摇的预期,在股指期权交易价格根底上编制出来的动摇率指数(例如根据标普500指数期权编制而成的VIX指数),已经成为衡量金融商场运转状态的重要指标。

其次,股指期权是出资者长时间持仓的定心丸。相比股指期货,股指期权买卖双方的权力与责任别离,使得股指期权的买方在支付期初固定的期权费后,就规避了商场不利走势对其持仓组合的影响,同时还不放弃全体组合取得收益的可能。正是由于期权这种便当的“保险”功能,使得出资者在期初就可以将其持仓的最大亏本固定在一个较低水平,然后使其敢于并安心长时间持有股票,有利于出资者树立长时间出资的理念,改动频繁买卖、波段操作的股市短期行为,下降股票商场的过度动摇,关于股票商场长时间健康发展有积极意义。

关于组织出资者,特别是一起基金、社保基金、退休基金和保险基金等财物办理人来说,其有固定的现金支付需求,坚持股票出资组合的价值稳定是极为重要的出资方针。通过买入股指期权,可有用控制持仓的最大回撤,进步其产品经过动摇性危险调整后的收益水平。

最后,股指期权是场外期权健康发展的助推器。2012年底,境内券商发动场外衍生品业务,相关业务发展迅速。到2018年11月底,场外期权存量规划2650亿元,浮动收益的收益凭据存量规划也达到了200亿元,这些期权合约的标的构成,主要以沪深300、中证500、上证50等股指为主。但由于短少场内期权产品,很多场外期权的高阶危险敞口难以得到有用对冲,场外期权的买卖双方都面对必定不确定性。推出场内股指期权产品,可以丰厚商场参与者的危险办理东西,促进场内场外衍生品商场更好地效劳实体经济发展。

此外,股指期权具有到期日、履行价格、认购和认沽方向等合约要素,这些要素可以用各种方式组合在一起,构造出具有不同危险特征的战略,满足各异的交易和出资方针,这实际上使得期权成为比期货更为根底的金融衍生东西。

股指期权是更精细的战略东西,【美股指期货行情】赋予出资者更丰厚的危险办理手段,能更好地效劳于资本商场的发展,是成熟金融商场的必备东西。

注:文章来自网络。

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