期指远月合约持仓量大增 长线资金正布局A股?

2019.01.04 -

自2018年12月2日股指期货“松闸”以来1个月内,【美股指期货行情】市场已出现两大新特征:一是成交量和持仓量均有较大添加,增幅均在20%摆布;二是IF、IC两大期指的远月合约持仓量较此前较着添加。业内助士表示,三大期指持仓量和成交量遍及添加是保证金比率下调、生意手续费下调及日内生意手数限定抬高后的正常市场反响;而远月合约持仓量大增很可能是长线资金在加速构造,机构投资者套保需求晋升所致。

从成交及持仓看,三大期指较“松闸”前都有较着添加。拔取1月3日生意数据,相较2018年12月3日(“松闸”后首个生意日),IF、IH和IC期指总成交量分袂添加了17.6%、10.6%和19.0%,总持仓量也有较着添加,增幅分袂是22.4%、22.3%和21.1%。

期指“松闸”1个月以来,局部注意对冲计策的私募机构表示,将加倍积极地介入期指生意。上海申毅投资股份有限公司CEO申毅表示,已注意到期指各合约的挂单添加了良多,为有各类设置装备安排需求、套保需求的投资人供给了更好的生意机缘,并在很洪流平上降低了市场打击本钱。

特别值得注意的是,IF、IC期指远月合约持仓量添加明显,截至1月3日收盘,IC下季合约持仓量为23605手,而2018年12月3日IC下季合约的持仓量仅13341手,今朝已添加逾七成。IF下季合约持仓量也添加了近90%,由2018年12月3日11215手增至2019年1月3日的20875手。

南华期货研究员姚永源认为,远月合约持仓添加的首要缘故缘由是新增机构资金流入。今朝,A股估值较低,机构资金入市积极性较强,但影响股市的不确定性身分较多,需有对冲手段。是以,机构资金在构建对冲计策入市时,选择了活动性渐渐改善的远月合约,导致远月合约持仓量添加较着。

从这一角度看,【股指期货直播室】远月合约持仓量添加较着也反响出投契资金大幅流入的可能性不大。这是由于今朝A股估值较低,投契资金在此时点重仓做空期指显然是不明智的。相反,与机构套保盘对应,期指多头预判将来股指上涨,所以选择远月合约,希望获得更大获利空间。

注:文章来自搜集。

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